：2025年国内人均乳制品消费量预计达45公斤（2023年为38公斤），健康意识提升推动高端奶（如有机奶、A2β-酪蛋白牛奶）需求年均增长15%以上。
政策支持：国家“奶业振兴计划”持续加码，对规模化牧场、乳品加工技术升级提供补贴，伊利作为行业龙头优先受益。
老龄化与三孩政策：老年营养品（如高钙奶粉）和婴幼儿奶粉（国产替代率已超65%）成为双引擎，伊利婴配粉市占率突破18%（2024年数据），稳居国产第一。
产品结构优化：金典、安慕希等高端系列收入占比超40%，毛利率达45%（基础白奶毛利率约30%），2024年高端奶收入增速22%，明显高于行业平均（12%）。
低温鲜奶布局：2025年低温鲜奶市场规模预计突破600亿元，伊利通过并购“优然牧业”掌控上游奶源，低温鲜奶产能同比扩张30%，市占率从12%提升至18%。
东南亚与欧洲突破：2024年海外收入占比提升至12%（2023年为9%），在印尼、泰国建立本土化生产基地，欧洲市场通过收购荷兰乳企切入高端奶酪赛道。
跨境电商赋能：依托“一带一路”政策，伊利海外电商渠道（如Lazada、亚马逊）销售额年增50%，奶粉、常温酸奶成爆款。
奶粉国产替代加速：国产奶粉市场占有率从2020年40%升至2025年70%，伊利金领冠系列通过“母乳研究专利”抢占高端市场，2024年收入突破200亿元。
功能性产品创新：推出“舒化无乳糖奶”（针对乳糖不耐人群）、“胶原蛋白酸奶”等细分产品，2024年功能性乳品收入增长35%，毛利率超50%。
毛利率稳定性：2024年综合毛利率36.5%（同比+1.2pct），受益于原奶价格下行（生鲜乳均价3.8元/公斤，同比降5%）和高端产品占比提升。
ROE领先行业：近5年平均ROE 23%，明显高于蒙牛（18%）和光明乳业（12%），反映强盈利能力和资产运营效率。
当前动态PE 24倍（2025年预期净利润增速15%），低于乳制品行业均值28倍，处于近3年估值分位35%，安全边际较高。
1.上游成本波动：全球饲料价格持续上涨可能传导至原奶成本，若生鲜乳价格反弹至4.2元/公斤以上，毛利率或承压。
2.竞争加剧：蒙牛低温鲜奶市占率紧追（16%），君乐宝奶粉价格战或挤压利润空间。
3.食品安全舆情：历史负面事件（如2023年某批次奶粉检测争议）仍可能引发短期股价波动。
长期投资者：当前股价（假设28元附近）具备配置价值，若回撤至25元（对应PE 20倍）可加仓，核心跟踪指标为奶粉市占率及原奶价格。
短期关注催化剂：2025年Q2财报（低温鲜奶放量）、潜在海外并购公告、三孩政策配套补贴落地。
结论：伊利股份凭借高端化、国际化、全产业链三大优势，未来3年有望维持双位数增长，估值修复空间约30%（目标PE 30倍），建议作为消费核心资产中长期持有。
有记者问：据多家报道，消息的人偷偷表示，特朗普政府正准备在关税谈判中向其他几个国家施压，要求其他几个国家限制与中国的贸易往来，以换取美方关税豁免。请问发言人对此有何评论？答：我们注意到有关报道。
随着中美贸易冲突的升级，两国之间大宗商品的贸易流向正逐渐发生明显的变化：以大豆为例，分析人士指出，巴西有望进一步巩固中国最大大豆进口来源国的地位。美国大豆种植户警告，美国大豆可能将永远失去中国市场。
近日，世贸组织总干事恩戈齐·奥孔乔-伊维拉被问到有关美国和世贸组织关系的问题时，笑谈这是一个“五年来一次”的问题。记者：“（美国）共和党众议员提出动议，要求特朗普政府让美国退出世贸组织，美国现在还在“船上”吗？如果美国退出，世贸组织如何继续运作？
玩具业是美国遭受关税冲击最严重的行业之一。美国有线电视新闻网（CNN）指出，对中国生产的玩具加征高额关税，意味着曾经物美价廉的玩具将变成“奢侈品”。美国商务部多个方面数据显示，2024年美国进口了价值177亿美元的玩具，其中75%来自中国。
4月20日河南开封，万岁山景区门票十一将涨价，9月底将新增占地百亩的艺术区，同步升级每日超千场演出内容！
4月21日报道，#美团辟谣骑手去其他平台跑单被封号 ： 系谣言，已对涉事骑手做处理。#京东称永不强迫兼职骑手二选一
山西“订婚案”维持原判，被告获刑3年，审判长答问：处女膜未破裂影不影响罪的认定？#媒体精选计划
△美国加州州长纽森（资料图）美国人口和经济规模第一大州加利福尼亚州州长纽森当地时间16日宣布就关税问题起诉特朗普政府。他批评特朗普政府滥用关税政策的行为“违法”，给美国经济导致非常严重混乱和破坏。加州成为全美第一个就关税问题起诉特朗普政府的州。
京东表示:近期，有竞对平台再次玩起“二选一”游戏，强迫各位骑手不能接京东平台的秒送订单，如有违反，会采取封杀措施。
美国是全球最大的农产品出口国，中国是美国农产品出口的最大市场。而美国政府在中美贸易战中反复以“关税大棒”试图打击中国，却让本国豆农沦为政治博弈的牺牲品。当美国仍沉迷关税数字游戏时，中国早已大幅摆脱对美国农产品的依赖。中国向美国传递一个清晰的信号：谈，大门打开；打，奉陪到底！